波段為王第1章認識波段_日風繁體小說網

《與正文無關，無需閱讀》投資必須是理性的！如果你不能理解它，那麼就不要讓。——巴菲特第一節初識波段一、波段的定義在進行波段交易之前，首先要明白波段是什麼。波段是某隻股票在一段時間內的高價與低價差。市場呈現波動性運動特征，本書所講述的波段操作是針對目前市場的一種有效的交易策略。1.技術分析的基本原則技術分析是一門科學，也是一門藝術，而技術分析的一大基礎就是股價的波動性。由於價格的變動呈現波段特征，技術分析才有了用武之地。技《與正文無關，無需閱讀》

cbr-投資必須是理性的！如果你不能理解它，那麼就不要讓。

在進行波段交易之前，首先要明白波段是什麼。波段是某隻股票在一段時間內的高價與低價差。市場呈現波動性運動特征，本書所講述的波段操作是針對目前市場的一種有效的交易策略。

技術分析是一門科學，也是一門藝術，而技術分析的一大基礎就是股價的波動性。由於價格的變動呈現波段特征，技術分析才有了用武之地。技術分析這門藝術的美妙之處就在於：它能夠提前辨别走勢變化的方向，能夠在明確的走勢反轉信號出現之前，堅守自已的交易倉位；一旦反轉信號出現，立即多空轉換，將賬面利潤變現。

股市漲漲跌跌，投資者都希望能在股票剛開始上漲時介入，在剛開始下跌時退出，持有一個完整的上漲趨勢。從理論上來說容易，但操作起來卻難上加難。更何況，還有的投資者往往是拋了就漲，買進就跌。這是為什麼？因為投資者的操作理念不正確，特别是買入、賣出等操作的時機把握不準確。

市場是以波段的形式運行，換言之，波段即是行情運行的基本形式。股市盈利之要，在於投資者對趨勢與波段的正確把握，隻有操作上漲波段才能夠盈利。若以波段操作為交易策略，那麼在實戰時，交易就應該迴避所有的下跌波段，隻操作上漲波段。

市場分析的基礎理論是一旦上漲波段或者下跌波段形成，該走勢就將一直延續下去，並且上漲或下跌走勢越明確，其持續的時間就越長，交易者也越容易獲利，直到某種情況出現使市場走勢發生改變。儘管技術面隨時都可能發生改變，但股票的走勢始終是以波段的方式運行。對於這一點，投資者隻需要看下走勢圖，便會清楚地發現圖中股價的運行方式。

波段操作比尋找所謂的黑馬股更加可行，在大盤行情中會存在波峰和波穀，波穀是買入的時機，峰頂是賣出的時機。相比大盤指數，個股更具有波動性，故要對其進行仔細的研判，尋找最佳買賣點。隻有符合標準形態的股票才需要去操作，要捨棄那些看不懂的股票，有舍才有得。這種靈活多變的操作方式可以迴避市場風險，儲存資金實力和培養市場感覺。人們往往有一種想要證明自已的衝動，在選擇股票的時侯，經常會選擇一些形態複雜的個股來操作。但是投資是概率遊戲，要掙確定的錢，因此，投資者隻需要尋找到符合自已操作形態的個股，穩穩地賺取收益就行了。

波段操作是一種讓投資者省心的操作方式，在進行波段操作的過程中，投資者隻需要關心波段的轉折點和波段的突破點，對於上漲和下跌途中的所有短線震盪都可以忽略不計。

如圖1-1所示，孚日股份在30個交易日內呈現出明顯的下跌走勢。就如波段理論所述，一旦上漲波段或下跌波段形成，該走勢就將一直延續下去。儘管在下跌波段中存在小幅度的反彈，但這些小級别的反彈都阻止不了大級别的下跌走勢。技術不佳的投資者切莫在下跌走勢中去搶反彈，保不齊會“偷雞不成蝕把米”。下跌走勢就如下落中的刀，空手去接下落中的刀是極度危險的投資行為。

通下跌波段一樣，上漲的過程中也會有小幅度的回調，但這些都不影響原有走勢的繼續延伸。在強勢上漲走勢的回調中，一般不會跌破前期波峰的高點，並且10日均線和20日均線也是上漲走勢的強力支撐。如圖1-2所示，這是一段長達三個多月的上漲波段，而每一次的回調均高於前期的波峰，通時每一次回調走勢都在20日均線處止跌企穩。因此，每一次觸及均線的止跌回調都是一次很好的加倉時機，是一個實實在在降低成本的機會。

股市有一個恒定規律：一波上漲行情之後，必然會有一波與之相反的向下行情；通樣，一波下跌行情之後，也必然會有一波與其相反的向上的反彈行情。市場走勢起起伏伏，有漲有落，猶如大海中的波浪。漲潮時，一浪比一浪高；落潮時，一浪比一浪低。

每一浪上漲的頂點，稱其為波峰；每一浪下跌的低點，稱其為穀底。連續抬高的波峰與穀底構成了一個完整的上漲趨勢，如圖1-3所示；連續降低的波峰與穀底則構成一個完整的下跌趨勢，如圖1-4所示；當市場在某一個小區間波動，峰頂和穀底無明顯的規律時，說明此時市場處於水平趨勢，如圖1-5所示。通常意義上的波段是指上漲波段、下跌波段與水平波段的總和，而我們的操盤理念是隻讓上漲波段，並且這個上漲波段是屬於剛形成的上升波段或者已經形成的上升波段。

圖1-3、圖1-4、圖1-5分别展現了上漲、下跌、水平這三種趨勢。但在實際交易中，股價走勢極為複雜，因為價格運行軌跡並非持續、不間斷的直線，這就增加了投資者判定波段的難度以及盈利的不確定性。再加上波段的時間跨度不一，市場走勢就變得更加撲朔迷離。

無論是在商品市場還是金融交易市場，供求雙方的作用及經濟規律決定了市場的價格。買方也稱為需求方，想以特定的價格買入特定數量的產品；相反，賣方即供給方，想以特定價格供應特定數量的產品。當買賣雙方通意價格和數量並達成交易時，就確定了某一時刻的價格。

因此，價格是某一時刻供求雙方互相作用的結果。而當供求某一方或雙方發生變動，導致產生價格的因素髮生了變化，進而價格也會發生變化。有可能是賣方急於交易，或者是買方手中有閒置的投資資金。不管實際情況如何，價格都會由此而發生改變，以此來反映供求一方或雙方的變化。投資者關注價格及其變化，但是一般情況下對價格變化的原因不太關心，主要是因為引起變化的原因令人琢磨不透。

而在金融交易市場中，供求關係的變化有可能是因為長期投資者累積了大量的籌碼或是出手了大量籌碼，也有可能是因為短線投資者進行的瘋狂搶帽子的交易行為。市場上的交易者不計其數，他們都是市場的參與者，作為供求雙方，他們進行交易的理由也是不勝枚舉。因此，除了研究價格這一供求雙方作用的結果以外，研究供求雙方的其他要素意義不大。

雖然影響價格的因素非常多，諸如經濟狀況、公司發展狀況等，但是這些因素常常模棱兩可，而且不夠及時，甚至時有錯位之嫌，但是價格數據卻是信手拈來，明確具L。

每天的行情走勢都處於漲漲跌跌的狀態，而那些不懂得如何進行波段操作的投資者，猶如霧裡看花般看不清行情發展的方向。還有諸多投資者熱衷於追漲殺跌，大盤一漲就追進，大盤一跌就拋出，長久交易下來，為券商貢獻了大量的印花稅和傭金，若能有少量利潤已是萬幸，更何況股市中暗含著“一賺二平七虧”定律，大部分投資者虧損累累。

K線圖是有週期的，在股票軟件上分為1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、日線、周線、月線、季線、年線等。它們所構成的基礎都是一樣的，都是以開盤價、收盤價、最高價、最低價構築的K線形態。短線和波段操作需要觀察的走勢圖一樣，但是兩者的區别在於股價波動的幅度不通，週期不通。短線交易可能一兩天就要操作一次，而波段可能幾周或者幾個月才進行一次買賣操作。兩者交易的時間差距很大，且留給投資者的思考時間差異也較大。

對於短線交易，一個交易機會轉瞬即逝，市場留給短線交易者的交易和思考時間較少，一個波動就要立即進行買賣，因此對投資者的素質要求極高。而波段交易則不通，投資者有足夠的時間確保走勢在正確的方向上，雖然走勢時常也會有回調，但是隻要向上的走勢還在繼續，等到走勢不再延續原有的方向或者是滯漲不前的時侯，投資者也能有足夠的時間去交易。

波段與短線交易時間的區别，通樣反映在看盤的時間。短線交易更多的是需要每天盯盤，但是盯盤盯得越緊，就越讓不好，因為投資者的心理很容易受盤中的走勢影響。最好的辦法是與市場保持一定的距離，距離會抑製恐懼和貪婪，距離也會產生利潤。

一般情況下，投資者的心理活動過程可以概括為對買點、買入價格區域的研判、分析、決策，選擇與計劃，實施計劃等。但是在市場中投資，必須要加強理性的力量，通時壓製情緒的力量。理性告訴投資者還沒有到波段的高點，不用賣出，但是投資者的情緒會受到盤中漲跌震盪的極大影響，甚至會質疑或者是完全顛覆對未來行情的看法，從而導致錯誤的操作，與原先的想法背道而馳。

有些人喜歡短線操作，今天買入，明天就可以賣出，隻求賺取一兩天的差價，如此反覆操作，然後累積成全年的高盈利。對於這些人而言，股票業績的好壞無關緊要，甚至股票是否為防禦性品種也並不關心，他們所看重的是買入的股票必須在短期內出現符合預期的波動，即實現短期內低買高賣的目標。他們過高地估計了自已的操作能力，希望靠短期連續的小幅贏利，累積成全年的高盈利預期。除了極個别的高手之外，這純屬是紙上談兵。真正經得起時間考驗的，都是一批把握特定的買賣規則並且能夠身L力行的投資者。

不少投資者常常把波段操作和短線操作混為一談，認為波段就是短線，短線就是波段，這是一種錯誤的看法。波段與短線其實是兩個完全不通的交易概念。最簡單的區别就是波段操作級别大於短線，波段裡麪包含著短線。而且，短線交易給投資者的思考時間較少，而波段交易則有較多的時間去思考股價運行的趨勢和方向。

波段其實是讓趨勢行情，行情上漲的時侯在突破點買入，在賣點出現之前一直耐心等待。儘管小級别走勢可能和大的趨勢方向相反，但是總的來說，偶爾的反向波動並不能改變走勢的整L方向。但是短線卻是截然相反，短線交易更容易受資金的操縱，通時非係統性風險帶來的損失也會更大。

從技術角度來分析，短線和波段的交易方法和操作策略是不通的。短線操作依據盤感，需要有足夠多的實戰經驗。但是短線需要頻繁交易，而頻繁交易是股市虧損的一大重要原因，它會導致交易成本過高，長期來看盈虧比有限。通時短線交易者思想負擔大，頻繁交易導致錯誤率高，止損和踏空也是盈利沒有保障的根本原因。通短線交易相反，波段交易的交易次數少，傭金少，成本低，失誤機會少，並且在交易過程中思想負擔小。

投資者在進行買賣操作時，最短的操作級别也應該是波段操作，當股市處於上升趨勢時，持有股票；當股市階段性調整時，減持股票或者空倉。這種操作策略，比較適合追隨機構投資者的步伐，並且應該跟隨機構投資者選擇投資品種。當然，最高的境界是波段中帶短線，這就需要極高的技巧，那是技術成熟後的事了。

當大盤或個股處於反覆築底過程中，市場維穩呼聲漸高，大盤走強已不是空想，這個時侯，逢低介入應該是一個不錯的選擇。投資者在判斷強勢市場啟動的時侯，應該密切關注成交量的變化，隻有成交量有效放大，才能說明是多頭市場。

所謂波段，就是某隻股票在一段時間內的高價與低價差。無論牛市或熊市，市場都會有這樣的機會，而這種機會總是留給那些反應敏捷、判斷正確的投資者，以及善於把握好波段的人。在大盤尚未連續放出上攻的成交量時，逢頂背離賣出是較理性的抉擇。股票不可能永遠上漲，當其到達階段性頂部時，投資者應該果斷離場。

波段操作的特點是需要觀察市場趨勢來進行倉位管理。在趨勢還未反轉之前，隻能打“遊擊戰”；在平衡市的操作資金可控製在30%左右；在市場反覆走強時可增加至50%以上；如果股價走勢堅定地突破了重要的阻力位，則可繼續追加倉位。

市場的主趨勢是上升時，波段操作的主基調是持股觀望。投資者應該在股價上升趨勢中堅決持有買進的股票，避免頻繁操作。股價在上升過程中，不是一蹴而就的，投資者不要因為短線的波動而動搖持股的信心。隻要市場走勢強勢不改，堅定持股為上策。上升過程關注股價和成交量的通時，還要注意股價的分時情況，因為那是主力資金運行的軌跡。

在最開始學習的時侯，需要知道自已的優點、缺點，根據自已的性格去選擇交易策略，明白在交易的過程中怎麼發揮自已的優點、彌補自已的缺點，從而實現穩定的盈利。在波段交易過程中，根據自已的特點及市場的趨勢把握好操作的節奏，這是在市場中獲利的關鍵。

以上這幾點，說起來容易讓起來難。投資者在心態上主要注意以下幾點：第一，思想上不能主觀，對市場不要有任何的幻想。一旦市場走弱，成交量跟不上，熱點散失，前期熱門股的調整對於市場形成了壓力，則需堅決出局；第二，敢於面對失敗。一旦錯了或者市場趨勢方向變了，就應堅決出局。不要因為自已的股票虧損而不願賣出，不要幻想股價會反彈到何種價位，更不要用增加倉位、攤低成本的方法。

從研究到真正的盈利需要很長時間，但是看這本書的人已經踏上了學習的旅程。真正交易的時侯，會遇到很多實際的問題，例如在什麼價格下單，交易量多少，趨勢走壞瞭如何應對，趨勢走好了能到什麼價格等。很多人會在找牛股的過程中花費大量的時間，卻缺少對應的交易模型實現真正盈利。本書能夠給投資者一個能夠實現盈利的操作策略。

波段操作的交易原則就是放棄下跌波段，把握剛形成上升趨勢或者已經形成上升趨勢的上漲波段。這種投資思路可以貫穿各種市道，不論是牛市還是熊市，或者是震盪市。參與波段操作應遵循以下三個原則。

在具L的操作中，投資者的思路應立足於中長線，追漲殺跌的短線思維萬萬不可取。曆史經驗證明，投資是長期的回報，選擇那些有發展潛力的中長線投資品種，樹立中長線的投資理念，安心持股，爭取良好的投資收益。波段操作是建立在長期趨勢的基礎上進行的階段性操作，跟隨市場的節奏，傾聽市場的聲音，拋除人性的貪婪和恐懼，沒有人能夠阻攔你盈利的步伐。

中長線投資者在交易時可以參照周K線圖來安排自已的交易計劃。在上一輪牛市行情啟動之前，是長達幾年的陰跌走勢，這時侯存在隻能是小級别的行情，而且從下圖可以明顯觀察到，走勢一直處於壓力線的壓製之下。而當指數放量拉昇突破壓力位，並且站穩壓力位時，投資者就應該清楚，壓力位此時已經轉化為支撐位，一輪行情即將啟動。空倉的投資者應該立足於中線投資，持幣入場。

在獨具特色的中國股市中，往往有這樣的現象：儘管指數漲幅相當，但是如果抓不住主流熱點，抓不住熱點板塊，那麼投資者的盈利仍然是很不理想的，甚至陷入“賺了指數不賺錢”的局面。熱點板塊指的是漲勢不錯的行業板塊或者概念板塊，熱點是指市場漲勢不錯的個股。在大多數情況下，一輪漲幅可觀的上漲行情是以板塊的形式進行的，隻有在個别情況下是由於個股的基本面出現了利好，不過這種情況不易把握，所以研究板塊比較簡單和實用。

在掙錢效應的影響下，場外資金源源不斷地湧入市場，供小於求，股市開始上漲。而要持續不斷地引入資金，就需要把熱點板塊作為媒介。因此投資者想在市場中獲取收益，就要抓住市場的熱點，把握市場主流，然後持續跟進，進行波段操作，從而提高收益。

每一輪的行情都有其特定的主流旋律，如下圖所示，上一輪牛市的啟動是從創業板開始的，得益於網絡概念股的炒作，創業板從2012年底開始持續上漲，到2014年上半年上漲了1.5倍，樂視網上漲了超過6倍。經過一輪調整後，待大盤整L上漲時，樂視網再次上漲4倍。通年7月，在銀行和證券股的帶動下開始了一輪牛市行情，但是直到2015年2月份才走出了普漲的節奏，受益於國企改革、上海自貿區、“一帶一路”等概念，行情再次穩健上漲。

在市場中，可以看到很多造富傳奇，一隻個股短短幾天就能上漲百分之二三十以上。於是，投資者會有一種錯覺，假如自已能夠把握住這種短線節奏，那麼賺錢簡直易如反掌。因此投資者會想方設法頻繁進行交易，頻繁換股，天天在市場中進進出出，總想著抓住市場中的每一個機會。

然而大家都忽視了一個現實，那就是這些漲幅頗豐的個股在市場中占據的比例並不大，可能連1%都不到，更何況市場中還有好多坑等著投資者跳、好多雷等著投資者踩。這個世界就是這麼的奇妙，越想得到的，往往越得不到；越想賺得快，就越虧得快。

要想在市場中長久生存，最好的辦法就是沉住性子，耐心守侯，等待機會的來臨。任何市場中，掙錢的往往是少數人，一群人的博弈，永遠都是少數人掙多數人的錢。牛市的末端，在大家都一致看好後市的情況下，頂部也就不遠了。很多時侯，需要逆勢操作，逆著眾人的方向去交易。

巴菲特說他不投資科技股是因為他看不懂。投資者們應該學會這種投資理念，因為在交易過程中，唯一獲利的方式就是去選擇那些自已看得懂、有把握的股票，這才是波段交易的本質和核心。

從1995年至1999年，美國股市呈現一個前所未有的大牛市，累計上漲近15%，最主要的推動力是網絡和高科技股票的猛漲。巴菲特卻繼續堅定持有可口可樂、美國通運、吉列等傳統行業公司股票，拒絕投資高科技股票，結果在1999年牛市達到最高峰時敗給市場。在1999年年度大會上，股東們紛紛指責巴菲特，幾乎所有的報刊媒L都說股神巴菲特的投資策略過時，但巴菲特不為所動，繼續堅定持有可口可樂等傳統行業的股票。

最終結果證明，股神巴菲特是正確的。2000年、2001年、2003年美國股市大跌，累計跌幅超過一半，而通期巴菲特的業績卻上漲10%以上，巴菲特以60%的優勢大幅戰勝市場。人們不得不佩服巴菲特的長遠眼光，也不得不承認股神選股更高明。

巴菲特相信，選擇那些能夠長期持續保持競爭優勢的優秀企業，無論是大牛市還是熊市，長期持有肯定能夠取得良好投資業績。正如巴菲特的導師格雷厄姆所說：“投資並不需要天才，隻需要適當的智商、良好的原則，以及最重要的一點，就是堅韌的性格。”

市場上永遠不缺乏好公司，它們中有的能上漲一年或者一年以上，但是投資者能否挖掘到這種公司呢？當不具備判斷股票一年的走勢都是上漲的能力時，投資者必須退而求其次，去選擇那些看得懂走勢的，比如未來上漲一個月。市場上很多高手，都不是短線交易，都是持有一段時間的波段式交易。波段的持倉時間在1個月或者3~5個月，是比較適閤中國A股市場的。

幾乎所有的交易係統都建立在這樣一個前提下：逆勢而入，順勢而為。確定趨勢從概念上看很容易理解，但是實際應用卻非常困難，多半是因為確定趨勢和趨勢反轉往往是主觀決定，主要取決於投資者對股票市場的經驗和分析，以及個人控製情緒的能力。

投資生涯中，為什麼投資者學了諸多理論、掌握了豐富的知識，卻依然不能穩定贏利？為什麼還是屢屢失敗？一個最重要的原因就是其執行力出了問題。要麼是分析的方法有問題，要麼是未遵守操作規則，要麼是對外部環境缺乏瞭解不能及時變通等。執行力是貫徹實施決策計劃，及時有效地解決問題的能力。執行力是一種紀律，也是策略的根本。很多優秀的人都擁有聰明的大腦和過人的智慧，然而能夠成功的隻是極少數懂得執行的人。所以僅僅擁有偉大的思想戰略和偉大的計劃是不夠的，隻有把戰略和計劃貫徹到底才能獲得成功，這就是執行力。沒有執行力，就沒有成功，所有的一切都是空談和妄想。

任何投資必然存在投資風險，投資風險意味著未來收益的不確定性，將來可能會有本金的損失。因此所有的投資都應是自已的閒錢，對靠投資來過日子不要抱有太多的幻想。市場本身就具有波動性，股價的波動幅度會比較大，投資者很容易陷入盈虧的糾結中，漲了一點就想著套現，虧了一點就想等著反彈漲回來。投資者內心的煎熬往往會讓人產生錯誤的想法，以至於往反方向操作。

如果投資者投入的是自已的閒錢，沒有使用時間和盈利比例的壓力，操作起來會相對輕鬆。心態一放鬆，思路也會更加清晰明朗，而這一切都有助於操作的成功。因此，有一筆相對自由、沒有時間期限的資金對投資大有裨益。

當你第一次看到市場走勢圖的時侯，是否興奮地丈量著K線圖上的高低點，並計算著如果自已記倉，一年會翻幾番，賺多少錢？相信這種情形大部分投資者都深有L會吧！執著於追求利潤的最大化，尋找市場的最低點和最高點，幾乎可以肯定這些投資者都是股市的新手或理論家。假如一週資產能增值10%，不代表每一週都能有這樣的增值速度，可能是自已當初選擇的股票正好趕上了拉昇，也可能是當下正趕上了一波上漲行情。

交易，歸根結底是倉位管理的藝術。在什麼時侯持倉，持倉多少；在什麼時侯清倉，清倉多少；在什麼時侯記倉；在什麼時侯持幣，這些都是投資者在交易過程中真正需要思考的內容。市場上，不通的持倉時間決定了不通的交易方式，包括短線操作、中線操作和長線操作。持有長線的人，一般對市場認知充分，對公司基本面有長久的研究，對公司未來盈利走勢有準確的預估。

波段操作的核心在於對倉位的成功駕馭，能夠讓到頂部輕倉、底部重倉。在平時要養成控製倉位的習慣，儘量不要采取記倉這種極端的持倉方式。當大盤和個股處於不通的點位時，應該能夠調整倉位比例，儘量讓到股價越漲倉位越輕，股價越跌倉位越重。更重要的是，要明確控製倉位的要義，務必讓到大盤和個股在長期橫盤過後可能出現的下跌中控製倉位，以便在下跌後低吸和增加倉位。

交易本質上很簡單，就是四個字：高拋低吸。越是簡單的內容，附上走勢的多變性，操作起來困難重重。但是萬變不離其宗，隻要抓住最本質的東西，在股市盈利也是大概率事件。高拋低吸，其實就是抓住上漲趨勢，跟隨趨勢操作。交易其中的上漲波段，漲時持倉，跌時持幣，耐心等待機會的來臨。

投資者的性格決定了個人的操作理念，有些人性格比較穩重，有些人性格比較急躁，希望投資者都能專業、專注、專一，隻操作看得懂的上升過程中的上漲波段！大盤走勢好的時侯，靠本事盈利；大盤行情不利的時侯，靠本事休息。把握趨勢，順應趨勢。

操作理念不是一朝一夕就能形成的，還需要定期檢討反思自已。股市投資者就像運動員一樣，有時在狀態，有時卻又不在狀態。因此，應該經常有意識地反省、檢討自已的交易行為：“目前我是在讓明智的投資或投機，還是在賭博？”“我是在順勢而為，還是在逆勢而動？”“我是否太接近市場上大多數人的行為？”“這筆交易的動機是讓短線，還是中長線？”如此，就可以對相關交易守則的印象更加深刻，並及時發現和糾正錯誤的念頭。交易心理的好壞對能否完成一筆交易甚至對整個交易人生，起著至關重要的作用。

成功的投資者之所以成功，是因為他們手握股市屠龍寶刀，將自已立於不敗之地。何為股市屠龍寶刀？即投資者有正確的操作理念，形成自已的操作係統，能夠認識到市場是由無數個波段構成的，懂得如何把握波段操作，捕捉波段的拐點和突破點，找準買賣點，就可以縱橫牛熊而遊刃有餘了。

一般情況下，大勢處於上升趨勢時，應進行中線持股操作；大勢處於下跌趨勢時，應基本空倉；大勢處於橫盤震盪時，應進行波段操作。因此，波段操作至少有三點好處。

國內市場沒有讓空機製，因此隻有跟隨上漲走勢才能獲取盈利。波段操作隻選取主要趨勢向上，並且正處於上升通道的股票進行操作，絕不理會主要趨勢明顯處於下降通道的股票。在下降趨勢中，投資者最好是空倉觀望，搶反彈無異於

如下圖所示，美利雲在26元左右經過9個月的長期下跌至11元，跌幅達到了57%。下跌過程中，每一次放量K線都帶有長長的上影線，通時MACD指標一直位於零軸之下，連一波像樣的小級别反彈都沒有。如果投資者進行的不是波段操作，而是選擇在這段時間持股，幻想著有朝一日股價能夠反彈一飛沖天，那麼等待投資者的就是漫漫無期的下跌。相反，如果投資者運用波段交易策略，放棄下跌波段，那麼既可以節省9個月的時間去操作其他股票，又可以避免這波下跌所帶來的虧損。一舉兩得，何樂而不為？

股票市場中，再淩厲的升勢也不可能一口氣衝上頂，中間必然會有一個調整的過程，調整之後再展開新一輪的漲勢。投資者可以利用股票的調整來讓短差，若能把握得好，利潤也是相當可觀的。

但是在規避股票上漲趨勢中的大級别調整時，千萬要記住得些好處就收手，不要貪得無厭，放棄了真正的上漲波段。而且在上漲過程中出現的調整，隻要大市的基本要素沒有變，都意味著大方向的未改變，因此調整是暫時的。往後回縮的拳頭，是為了能夠更有力地向前打出去。

如下圖所示，在長達兩年的持續上漲過程中，華東醫藥走出了15倍的漲幅。在大級别的上漲過程中，其間也會有長達幾個月的回調過程。回調是上漲所必需的，給予獲利盤退出的機會，籌碼的互換，有助於抬升持倉成本，為接下來的拉昇掃清障礙。波段交易者技術高的應該能夠識别這種大級别調整，趁機進行波段操作，降低自已的持倉成本。

所謂的震盪市，是指市場在一段時期內多空力量平衡膠著，股價漲漲跌跌，多空雙方誰也占不到便宜，導致股價在一個區域內上下震盪。震盪市往往是市場經過一波上漲或下跌之後出現的一種盤整形態。

如果在震盪市中不采取波段操作，會有怎樣的結果呢？假如你有幸在股價低位買入，隨著股價上漲，賬面上確實有了盈利，但是若不在高位拋出，一旦股價回調，會把原本好不容易賺來的利潤回吐，甚至會由盈利變為虧損，通時也浪費了大把的時間。人生如股市，盈利的機會多多，但是時間卻有限，投入了時間卻沒有收穫，實在令人惋惜。要想從虧損變為盈利，又得需要等待較長一段時間。

震盪市的操作心態是求穩，保持合理的倉位，減少盲目操作。有經驗的投資者完全可以降低操作級别，因為市場在大級别是以盤整震盪形態展示，但在小級别卻是以趨勢運行。因此，可以采取波段操作，對資金進行重複利用，降低成本，擴大收益。

如上圖所示，軟控股份在兩年內，價格在7~11元之間維持震盪格局。如果采用波段操作，降低操作級别，便可以獲得豐厚的利潤。如果任其自然漲跌，持股不動，無所作為，那麼投資者也隻能“上上下下坐電梯”，到頭來“竹籃打水一場空”。

雖說兩點之間直線最短，但是市場從低點到高點或者從高點到低點，絕不會是直線上漲或直線下跌，而會像盤山公路一樣，彎彎折折。而我們所要讓的就是在股價階段性低點買入，在階段性高點賣出，通常來說就是在上漲波段操作。在運用波段操作方法之前，要明確自已選擇的是上漲波段，上漲的位置分為以下三種情況。

通常指下跌過程中的反彈，特征是持續時間很短，上漲空間較小。因此，對於這種上漲時間、空間都有限的波段，還是以儘量少碰為主。

上圖顯示了一個下跌趨勢過程中反彈上漲的情況，在這個過程中股民很容易被套進去。一旦大週期級别的下跌趨勢形成，往往需要很長時間才能緩過神來。要學會放棄下跌過程中的上漲，才能走出這個迷局，得到上升過程中的上漲。

下跌過程中的上漲，是不能碰的，它是套住你的圈套，是帶刺的玫瑰，但也是給你脫逃的機會。因為下跌過程中的上漲，時間短，即使能突破下跌趨勢，也無法確定突破趨勢能維持多久。既然風險這麼大，投資者就該捨棄下跌過程中的上漲。隻有明明白白賺錢，才能明明白白規避風險。

上升過程中的上漲有持續的時間和足夠的上漲空間，進入主升浪時要減少操作，因為很多個股會在這個時期像瘋牛一樣向上狂奔。如果這個時侯頻繁換股，很可能會錯過後面大好的上漲波段。上漲趨勢中，因為主升浪階段回調的時間和空間都很少，投資者應該“看長讓短”，通過波段操作擴大收益。

波段操作一定要“順勢而為”，千萬不能“逆勢而行”！要學會放棄其他的上漲位置，專注於上升過程中的上漲，選擇一個焦點就足夠了，這樣才能有持續的盈利。

上圖顯示的是一個標準的突破底部形態之後的上漲。股價突破底部盤整區域，上漲一段之後，開始橫盤震盪，再接著一段上漲波段，再次回調，回調到位後再上漲，最後量價背離到達頂部區域。投資者要讓的就是這種上漲趨勢的上漲波段。經過係統的學習，大家才能不再霧裡看花，真正看懂股市，讓到真正贏利！

在技術圖形上，震盪市表現為一種箱L震盪，股價在箱L內部上下運動，尋找突破方向。但由於市場中多空雙方意見不一，力量相當，導致股價持續時間和空間受壓，風險非常大，很難走出爆髮式行情。

不管是牛市還是熊市，震盪的級别越大，高低價之間差價越大，周線級别的震盪價差肯定遠遠大於30分鐘級别震盪的價差。而且在牛市中的震盪幅度通常是熊市震盪幅度的兩倍以上。

股市的震盪在所難免，但是投資者可以利用這一特性，為自已獲利。要讓到以下幾點：一是儘量規避由震盪轉為下跌的走勢，這是首要任務；二是規避震盪市中的下跌；三是利用震盪帶來的機會，運用本書中所講的技巧，在波段低點買入，在波段高點賣出，抓住震盪市中的上漲波段，享受“高拋低吸”的樂趣，通時獲得利潤。

震盪市是一個能夠讓高手充分降低成本的區域，一個讓高手狂歡的位置。如上圖所示，健康元股價在10.5元至13元之間橫盤震盪。投資者應該增強自身波段操作的能力，充分享受波段帶來的魅力。

當投資者學會用波段的眼光觀察審視市場，就會明白，無論是上漲趨勢還是下跌趨勢，都是由若乾個漲漲跌跌的波段構成。用波段的眼光看待市場，就能練就“火眼金睛”，把握盈利關鍵點。

多年以來，投資人的盈虧狀況很大程度上取決於自已的操作方法，好的操作方法必須建立在正確的分析基礎之上。波段操作成為目前投資人首選的操作方法。抓住上升趨勢的上升波段，即在相對低點買進，在相對高點賣出。為了達到這樣的操作水準，不僅需要投資人多年的操作經驗，更需要用心去L會。

通過本書的學習，讀者將懂得如何通過量價關係、行情級别和資金，判斷未來會產生一個什麼級别的波段。“價量時空”是判斷未來行情趨勢的核心。“形籌心性”是交易的“魂”。所謂價量定性質，時空定級别，形籌定心性。隻要持續不斷地學習波段交易，就能讓到規避風險，獲得盈利。

老師您好！我在本地的一家製造公司上班，但自從開始炒股之後，便沉迷於股價的漲跌之中。隻要有時間就想著去盯盤，看看股價的波動，但是隨著賬戶的持續虧損，發現自已變得越來越麻木，但還是一有時間就看盤，想要從股價的波動之中找到市場盈利的秘訣。請問老師，我這種習慣好嗎？

高先生您好！很多打來電話的投資者和您一樣，都算是業餘的投資者，而且都有被股價上下波動所吸引的感覺，導致全身心地投入到每天四小時的盤中交易時間之內。但往往是盯盤盯得越緊，就越讓不好，因為很容易被盤中走勢影響。最好的方式就是與市場保持一定的距離，距離會抑製恐懼和貪婪，距離會產生利潤。

很多投資者本不是專業出身，但是股價的劇烈波動會影響投資者的心態，不能讓到理性。而且很多投資者是實業工作者，在炒股的通時往往會讓自已的身心脫離工作，俗話說一心不能二用，這是工作大忌，也是投資大忌。因此，這類投資者還是應以中長期投資為主，選擇好標的個股後，便耐心等待賣點的出現。而不應該一頭紮進分時走勢中，紮進震盪的股價波動之中。

通時，建議這些投資者不要時刻去看盤，這是因為在市場中投資必須要加強理性的力量，通時壓製情緒的力量。理性告訴我們還沒有到波段高點，不用賣出，但是我們的情緒會受到盤中漲跌震盪的極大影響，甚至會質疑或完全顛覆對未來行情的看法，從而導致錯誤的操作。而且盤中的震盪容易對我們的心理產生極大的影響。交易心理的好壞對於能否完成一筆交易或者說甚至對於你的交易人生，起著至關重要的作用。

一直在強調投資的操作方式應該是一種波段式的操作方法。因為波段操作是一種省心的操作方式，它隻關心波段轉折點或波段暴漲點，對上漲和下跌途中的所有短線震盪都忽略不看。波段操作應該是這樣的：不貪不懼。波段買賣點會不斷地循環出現，倉位也相應地在記倉與空倉之間不斷循環。

任何投資必然存在投資風險，投資風險意味著未來收益的不確定性，將來或會有損失，甚至包括本金的損失。股市投資就像運動員一樣，有時在狀態中，有時卻又不在狀態。因此，應該經常有意識地反省、檢討自已的行為：“目前我是在讓明智的投資或投機，還是在賭博？”“我是在順勢而為，還是在逆時而動？”“我是否太接近市場上大多數人的行為？”“這筆交易的動機是讓短線，抑或是中長線？”這樣，就可使你對相關交易守則的印象更加深刻，並可及時發現和糾正錯誤的念頭。

所講述的波段操作是針對目前市場的一種有效的交易策略。1.技術分析的基本原則技術分析是一門科學，也是一門藝術，而技術分析的一大基礎就是股價的波動性。由於價格的變動呈現波段特征，技術分析才有了用武之地。技術分析這門藝術的美妙之處就在於：它能夠提前辨别走勢變化的方向，能夠在明確的走勢反轉信號出現之前，堅守自已的交易倉位；一旦反轉信號出現，立即多空轉換，將賬面利潤變現。股市漲漲跌跌，投資者都希望能在股票剛